Calculateur SWP

Withdrawal(t) = Initial_Withdrawal × (1 + inflation_rate)^t, où t représente le nombre d'années. Pour un calcul mensuel : Withdrawal(m) = Initial_Withdrawal × (1 + inflation_mensuelle)^(m-1), avec inflation_mensuelle = inflation_annuelle / 12.

Balance(t+1) = (Balance(t) - Withdrawal(t)) × (1 + monthly_return), où monthly_return = annual_return / 12. On suppose un retrait en début de période et un calcul des rendements en fin de période.

SWR = Annual_Withdrawal / Initial_Portfolio × 100. Un taux durable garantit la survie du portefeuille sur toute la période de retraits. La recherche traditionnelle recommande 4 % pour 30 ans, mais le contexte actuel peut rendre nécessaire un taux plus faible.

Le temps d'épuisement peut être approximé par : t ≈ ln(1 - (W × P) / (P × r)) / ln(1 + r), où W est le taux de retrait, P le capital et r le taux de rendement. Un calcul exact requiert une simulation mensuelle itérative.

Pour les comptes de retraite, l'IRS exige des retraits minimaux à partir de 73 ans (2024). Les montants sont calculés à partir des tables d'espérance de vie et du solde du compte. Les stratégies SWP doivent respecter ces obligations pour éviter les pénalités.

Le SECURE Act 2.0 (2022) a relevé l'âge des RMD et modifié les règles de retrait. Principaux changements : âge des RMD porté à 73 ans, pénalités réduites et nouvelles exceptions. Ces ajustements influent sur le calendrier optimal des retraits.

Les conseillers financiers qui recommandent des stratégies de retraits doivent agir en fiduciaires selon les règles du DOL. Les recommandations doivent servir les intérêts du client en tenant compte de l'horizon, de la tolérance au risque, des besoins de liquidité et des implications fiscales.

L'étude fondatrice de William Bengen a établi la « règle des 4 % » : retirer 4 % de la valeur initiale du portefeuille chaque année (ajusté de l'inflation) a historiquement permis de financer 30 ans de retraite. Basé sur les rendements du marché américain de 1926 à 1976. Des recherches récentes invitent à davantage de prudence.

L'étude Trinity a examiné les taux de réussite selon différents taux de retrait, horizons et allocations d'actifs. Conclusion majeure : un retrait de 4 % avec un portefeuille 50/50 actions-obligations affiche 95 % de succès sur 30 ans. Une part plus élevée d'actions augmente les probabilités de réussite.

Pfau et Kitces (2014) ont démontré que l'ordre des rendements influence fortement la longévité du portefeuille. De mauvais rendements au début peuvent être désastreux malgré une moyenne correcte. Les stratégies d'atténuation incluent des règles de retraits flexibles et des structures obligataires en « tente ».

Les règles Guyton-Klinger (2006) proposent des ajustements en fonction de la performance du portefeuille : suspendre l'ajustement inflationniste après une baisse, réduire les retraits de 10 % après une perte marquée, augmenter les retraits après des années positives. Ces stratégies améliorent les taux de réussite.

Morningstar (2021) et Blanchett et al. suggèrent des taux de 3,3 à 3,7 % pour le contexte actuel de rendements plus faibles, d'inflation modérée et de retraites plus longues. L'allocation d'actifs influence fortement le taux sûr.